Los mercados financieros se mueven en función de dos factores: uno es el técnico y otro es el fundamental. Para conocer bien el aspecto fundamental y saber si puede llegar a determinar el movimiento del mercado, es imprescindible seguir la agenda económica en tiempo real, ya que nos dará pistas de entrada y salida cuando nos pongamos a operar.
En el caso del calendario Forex, es una herramienta disponible en las plataformas que los bróker ponen a disposición de los traders. En él se reflejarán todos los anuncios y publicaciones económicas previstas en las próximas sesiones, por lo que podremos conocer si en un país determinado está prevista la publicación de un dato macro determinado, su importancia y el impacto que ha tenido en ocasiones anteriores.
Eventos básicos que debe recoger un buen calendario Forex
En EE.UU lo más relevante para los mercados son los informes relacionados con el empleo, tanto la tasa de desempleo como las reclamaciones de beneficios de desempleo. Asimismo, otros datos macroeconómicos a tener en cuenta son el PIB, el ISM manufacturero y no manufacturero, la producción industrial, los pedidos de bienes duraderos y los índices de precios, tanto de consumo como de producción.
Respecto a la política monetaria, cualquier trader de Forex tiene que tener en cuenta la agenda de reuniones de la Reserva Federal y la posterior publicación del acta de sus reuniones. También en qué tasa están fijados los tipos de interés.
¿Cómo funciona en Europa?
En la Unión Europea, es recomendable estar al tanto de los datos de crecimiento del PIB, del IPC y del desempleo que vaya publicando Eurostat, oficina estadística europea. Además, como ocurre con la Reserva Federal en EEUU, se debe estar al tanto de los acuerdos del Banco Central Europeo (BCE).
En el caso de Europa, además, los inversores suelen estar muy atentos a algunas publicaciones macroeconómicas en Alemania como los índices IFO y ZEW. También a los informes de desempleo, inflación y crecimiento económico de Reino Unido.
Fuera del Viejo Continente, el país más relevante a tener en cuenta en el calendario Forex es Japón.
¿Qué hacemos una vez que tenemos nuestro calendario Forex actualizado?
Existen varios enfoques a la hora de utilizar estos datos. Uno de ellos es la anticipación a los resultados de acuerdo con el consenso de mercado. Otro enfoque es operar para capturar la volatilidad causada por el evento sin importar el resultado.
Algunos trader prefieren esperar a que el efecto de la noticia haya pasado y unirse a la nueva tendencia que ha provocado la noticia. Otros, en cambio, prefieren no operar ante noticias cuyos efectos son imprevisibles.
Guía del análisis fundamental
El objetivo final de un análisis fundamental es lograr descubrir el verdadero valor de un activo, comparándolo con el precio actual hasta vislumbrar una oportunidad de negociación. Y es que los defensores del análisis fundamental consideran que el precio de un activo puede ser diferente a su valor real.
En el caso del análisis fundamental Forex, los nuevos datos llegan cada segundo en forma de una cotización de precios, mientras que los indicadores fundamentales sólo se publican una vez a la semana como máximo.
En la práctica, si los organismos oficiales de un determinado país pronostican, por ejemplo, que la economía se va a mantener robusta, éste aparecerá como un lugar atractivo para la inversión extranjera. En esta línea, los inversores tendrían que convertir su capital a la moneda del país en cuestión, es decir, comprar más divisa nacional.
No obstante, aunque es frecuente querer encontrar patrones y elaborar teorías sobre los cambios que provocan los eventos en los mercados el trader de Forex debe ser consciente de que el hecho de que algo funcione hoy no garantiza que se repita en el futuro.
¿Cómo utilizar el calendario económico para las operaciones de cambio?
Una de las grandes ventajas de FOREX es que está abierto las 24 horas del día, cinco días a la semana. Los datos económicos tienden a ser uno de los catalizadores más importantes para los movimientos a corto plazo en cualquier mercado, pero esto es particularmente cierto en FOREX, que responde no solo a las noticias de datos económicos de EE. UU. Sino también a las noticias de todo el mundo. Estas noticias se muestran en el calendario económico.
Con al menos ocho divisas principales disponibles para operar en la mayoría de los corredores de FOREX y más de 17 de sus activos, siempre hay algunos datos económicos que los operadores pueden usar para informar las posiciones que toman. En general, se publican siete datos a diario para las ocho principales monedas o países que se siguen más de cerca. Entonces, para aquellos que optan por intercambiar noticias, hay muchas oportunidades.
Te contaremos sobre qué novedades se publican, las más relevantes para los traders de forex y cómo pueden actuar los traders con base en estos datos que mueven el mercado.
¿En qué divisas debería centrarse?
Estas son las ocho monedas principales:
- Dólar estadounidense (USD)
- Euro (EUR)
- Libra esterlina (GBP)
- Yen japonés (JPY)
- Franco suizo (CHF)
- Dólar canadiense (CAD)
- Dólar australiano (AUD)
- Dólar neozelandés (NZD)
Principales pares de divisas del mundo:
- EUR / USD
- USD / JPY
- AUD / USD
- GBP / JPY
- EUR / CHF
- CHF / JPY
¿Cuándo se emiten los comunicados de prensa?
A continuación, mostramos las horas (hora Chile) en las que la salida de datos es más importante para cada país. Estos también son los momentos en los que debe prestar especial atención a los mercados si planea intercambiar noticias.
| Padres | Moneda | Calendario |
| Estados Unidos | Dólar estadounidense | 09:30 a 11 horas |
| Japón | Guay | 19:50 a 00:30 |
| Canadá | CANALLA | 08:00 a 09:30 |
| Reino Unido | GBP | 3 a 5:30 |
| Italia | YO R | 4:45 am a 6:00 am |
| Alemania | YO R | 3 a 7 am |
| Francia | YO R | 3:45 am a 5:00 am |
| Suiza | CHF | 2:45 am a 6:30 am |
| Nueva Zelanda | NZD | 5:45 am a 10:00 pm |
| Australia | AUD | 18:30 a 00:30 am |
El Calendario Económico más utilizado es el de Investing : https://en.investing.com/economic-calendar/
¿Cuáles son los lanzamientos principales?
Primero necesitas saber qué lanzamientos se esperan realmente esa semana. En segundo lugar, es importante que sepa qué datos son importantes. En general estos son los más importantes:
- Decisión de tasa de interés
- Ventas al por menor
- Inflación (IPC: precio al consumidor o IPP: precio al productor)
- Desempleo
- Producción industrial
- Encuestas de sentimiento empresarial
- Encuesta de confianza del consumidor
- Balanza comercial
- Investigación del sector industrial
Dependiendo del estado actual de la economía, la importancia relativa de estos lanzamientos puede cambiar. Por ejemplo, el desempleo puede ser más importante este mes que las decisiones económicas o las tasas de interés. Por lo tanto, es importante mantenerse actualizado sobre en qué se enfoca el mercado.
¿Cuánto dura el efecto?
Según un estudio de Martin DD Evans y Richard K. Lyons publicado en el Journal of International Money and Finance (2004), el mercado puede seguir reaccionando a los datos días después del lanzamiento. El estudio encontró que el efecto en los retornos generalmente ocurre el primer o segundo día, pero el impacto parece durar hasta el cuarto día. El impacto en el flujo de pedidos, por otro lado, sigue siendo muy pronunciado en el tercer día y es observable en el cuarto día.
¿Cómo puedo operar con esta noticia?
La forma más común de operar con esta noticia es buscar un período de consolidación antes de un gran número y negociar solo la ruptura. Esto se puede hacer a corto plazo dentro de un día (intradía) o diariamente. Veamos el gráfico de la siguiente imagen como ejemplo. Después de un número débil en septiembre, el mercado se encontraba en una consolidación de octubre a la espera de los datos finales, que se darían a conocer al público en noviembre.
En las 17 horas previas al lanzamiento, el EUR / USD se encontraba en una consolidación de 30 pips. (El pip es la medida más pequeña de cambio en un par de divisas en el mercado de divisas. Dado que la mayoría de los pares de divisas principales tienen un precio de cuatro lugares decimales, el cambio más pequeño es hasta el último punto decimal).
Este gráfico ilustra la indecisión del mercado que precedió a los datos sobre la creación de contratistas, que se dieron a conocer a principios de noviembre. Puede ver el aumento de la volatilidad que se produjo cuando los datos estuvieron por debajo de las expectativas.
Ojo con la volatilidad
Mencionamos anteriormente que las noticias comerciales son más difíciles de lo que cree. ¿Porque? La principal razón es la volatilidad. Puede estar siguiendo el movimiento correcto, pero termina siendo interrumpido o el mercado simplemente puede no tener el impulso para sostener el movimiento.
Veamos el cuadro a continuación como ejemplo. Este gráfico muestra la actividad después de la misma publicación de datos que en el ejemplo anterior, pero en un marco de tiempo diferente para mostrar lo difícil que puede ser la publicación de prensa. El 4 de noviembre de 2005, el mercado esperaba un aumento de 120.000 puestos de trabajo en la economía estadounidense, pero sólo se agregaron 56.000 puestos de trabajo. Esta gran decepción provocó una caída de aproximadamente 60 pip del dólar frente al euro en los primeros 25 minutos después del lanzamiento.
Sin embargo, el impulso positivo del dólar fue tan fuerte que las ganancias se revirtieron rápidamente y, una hora después, el par EUR / USD había superado su mínimo anterior y de hecho alcanzó un mínimo de 1,5 años frente al dólar. Las oportunidades eran abundantes para los operadores de ruptura, pero el impulso alcista del dólar era tan fuerte que una cifra tan mala de empleo no logró tener un efecto sostenible en la apreciación de la moneda. Una cosa a tener en cuenta es que, detrás de un buen número, un movimiento fuerte también debe tener una extensión fuerte.
Este gráfico intradiario muestra que mientras que los datos de empleo más débiles de lo esperado empujaron al EUR / USD al alza durante un corto período de tiempo, el fuerte impulso del dólar estadounidense pudo controlar al dólar. Tenga en cuenta que cuando cae la cotización EUR / USD, el dólar estadounidense sube y viceversa.
