La implementación de la Ley Fintech y otras normativas en Chile ha sido un paso crucial hacia la modernización del ecosistema financiero. Sin embargo, junto con los avances, también han surgido nuevos desafíos para las empresas del sector. Cristián Reyes, abogado y socio del estudio Aninat Abogados, durante su participación en el Chile Fintech Forum 2025, subrayó que esta regulación responde a un entorno previamente desregulado que empezaba a generar tensiones con instituciones bancarias y compañías más tradicionales. El marco normativo buscó abordar una realidad del mercado que ya estaba en funcionamiento pero carecía de los lineamientos necesarios para su adecuada supervisión y desarrollo.
Un ejemplo paradigmático de esta tensión fue el conflicto entre las plataformas de criptomonedas y las instituciones bancarias, un caso que aún está en trámite ante la Corte Suprema. Reyes mencionó que este conflicto no solo evidenció la presencia de las fintech en el mercado, sino que también se convirtió en un símbolo de la necesidad de reconocimiento y regulación. «Fue probablemente la primera señal pública de que las fintech existían» afirmó Reyes, quien ha representado a varios clientes involucrados en litigios relacionados con la libre competencia y la economía digital.
El abogado también se refirió a las críticas sobre la potencial sobrecarga regulatoria que los emprendedores del sector fintech están enfrentando. En su opinión, la pandemia validó el papel de estas tecnologías dentro de la economía digital, impulsando la necesidad de un marco regulatorio más moderno. A pesar de que muchas empresas fintech han acogido y promovido esta regulación para asegurar su cumplimiento, Reyes advirtió sobre los peligros que podría conllevar una excesiva regulación que amenace la viabilidad económica de los proyectos digitales.
Maximiliano Valdés, director de Chócale, por su parte, resaltó las inconsistencias en la coordinación entre las diversas regulaciones que han emergido junto a la Ley Fintech, como la Ley de Datos Personales y la Ley de Ciberseguridad. Necesitamos resolver la duplicidad y la variabilidad de criterios entre diferentes organismos como la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y la Agencia de Protección de Datos. Según Valdés, tal descoordinación puede generar dificultades para las fintech y los emprendedores que buscan navegar un entorno regulador complejo, lo que podría ser un obstáculo para su crecimiento.
En el ámbito de la regulación más amplia del sector tecnológico, Cristián Reyes también ha estado involucrado en una denuncia histórica contra Google y Apple por abuso de posición dominante en el mercado de sistemas operativos móviles. Esta denuncia, la primera de su tipo en Latinoamérica, se originó por la presión que los desarrolladores enfrentan al trabajar con estas plataformas. Reyes enfatizó que las regulaciones deben ser herramientas que fomenten el desarrollo de la industria en lugar de convertirse en barreras, subrayando la importancia de un marco legal que proteja tanto a los creadores de contenido como a los consumidores.
